报告期内基金投资策略和运作分析
本季度，债市收益率震荡上行，除了7月上旬股市明显上涨带来的负面冲击外，资金利率预期的变化仍然是驱动市场波动的主线。超储率衡量的流动性总量水平偏低，这不利于资金利率预期的稳定。纵观全季，在资金利率预期主导下，现券收益率曲线平坦化上移，信用债总体表现仍好于利率债，信用利差压缩至较低的历史分位水平。
本季度，组合密切跟踪市场动向，灵活调整持仓券种结构、组合杠杆和久期分布。组合主要配置利率债、AAA商行债，目前久期不足2年，中性偏低，以持有票息为主，等待更好的配置机会。
预计未来全球宏观经济将维持弱势反弹的格局，债市的收益率也将回到相对合理的价格。组合未来也会保持结构稳定，密切关注更有安全边际的投资机会。
报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为-0.37%，C类基金份额净值增长率为-0.37%，同期业绩比较基准收益率为-2.00%。
粤公网安备