报告期内基金投资策略和运作分析
本季度，债市收益率窄幅震荡，曲线小幅走平。本季度债市的核心影响因素是资金面的波动和配置性力量。操作策略上，“超短+超长”的哑铃型配置结构以及信用债持有票息策略的效果最佳。春节后内外需延续了此前走强的趋势，短期政策“不急转弯”的信号导致票息策略占据上风，利率对宏观信息的反应钝化，然而繁荣周期的力量终究会胜出。
本季度，我们密切跟踪市场动向，灵活调整持仓券种结构、组合杠杆和久期分布。组合主要配置利率债、AAA商行债，目前久期不足1.5年，等待更好的配置机会。
预计国内总需求维持较强格局，债市收益率偏低。组合会保持结构稳定，密切关注更有安全边际的投资机会。
报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为0.37%，C类基金份额净值增长率为0.37%，同期业绩比较基准收益率为-0.21%。
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