中信保诚新兴产业混合A

报告期内基金的投资策略和运作分析
二季度市场大幅震荡。4-5月市场大幅上涨,上证指数在6月13日超过5000点,随后在监管部门清理场外配资后快速大幅调整,截至6月30日上证指数下跌超过17%,创业板下跌超过29%,个股调整剧烈,不少跌幅超过50%。二季度本基金持仓变化不大,重点配置了工业4.0、互联网、军工、新能源汽车及汽车电子等行业,市场突然出现的快速大幅调整,造成了基金净值的大幅下跌。
6月份市场出现的大幅下跌,与市场前期涨幅较大、清理场外配资、上市公司股东减持增加、上市公司增发和IPO加速有关,但市场在短期出现这么大幅度的回调还是超出我们的预期。目前市场面临的情况是信心缺乏,市场短期的大跌造成投资者的恐慌心理。我们认为,市场目前在寻底过程当中,经过大幅下跌,风险已经大大释放,很多公司的估值已进入合理区间的下限;市场的信心随着管理层不断推出的各种积极举措而有所恢复。而经过调整之后,优质公司将会脱颖而出。我们将积极调整组合,寻找新兴行业中真正的好公司,对于那些估值合理、商业模式经得起推敲、转型彻底且能带来真正有价值的新业务的公司。我们将深入研究,把握投资机会,争取持续为持有人创造收益。
报告期内基金的业绩表现
本报告期基金份额净值增长率为17.67%,同期业绩比较基准收益率为14.26%,基金表现超越业绩比较基准3.41%。