中信保诚新兴产业混合A

报告期内基金的投资策略和运作分析
一季度市场大幅下跌。反映整个市场情况的万得全 A 指数下跌 17.9%,剔除金融和石油石化外万得全 A指数下跌 17.9%。市场在元旦之后开市即出现了股灾式的暴跌,本基金由于在去年三季度以来仓位较高,同时持仓多为去年四季度表现较好的股票,在今年年初的市场环境里均出现大幅调整,因此给基金净值带来较多损失,基金净值出现较大下降。
年初市场的暴跌行情整体上超出我们预期,市场对汇率、房地产市场、经济增长等方面产生了较多担忧,指数的大幅下跌在一定程度上是投资者过度担忧的体现。往前看,这些因素都在向好的方面发展,同时监管层对市场的态度也是积极呵护,而不少股票估值已逐渐进入可投资区间。
在一个大幅震动的市场,我们将坚持投资于那些在未来 2-3年成长性较好、管理优秀、战略布局较好、有商业模式壁垒的公司,基于产业发展的逻辑、基于长期的角度去投资,而尽量不去追逐短期的热点,减少交易,多看少动。
报告期内基金的业绩表现
本报告期内,本基金份额净值增长率为-21.01%,同期业绩比较基准收益率为-13.76%,基金落后业绩比较基准 7.25%。