长盛城镇化主题混合A

报告期内基金投资策略和运作分析
2021年二季度市场呈震荡向上、成长占优的过程，上证指数、沪深300、创业板指数分别上涨4.34%、3.48%、26.05%。市场和去年趋势逆向且分化更加严重，一方面权重白马和中小市值的劈叉继续收敛，另一方面优质成长赛道如新能源车及光伏、CXO及医疗服务、半导体走出了牛市行情，不断创新高，反而是其它行业的“茅”股不断向正常估值回归，其中资金属性较强的军工板块没有完全体现其成长性，仍需业绩不断验证。
在全球范围内新冠疫苗接种快速推进的背景下，全球经济逐渐复苏，一方面中国经济韧性十足，基建和地产新开工稳定，出口增速回落，另一方面市场预期货币政策正常化，高估值板块承压。中国经济复苏领先美欧半年左右，因此A股平均估值最早向正常水平回归。当下的宽松货币和稳健财政政策下，资金从增量入场到存量博弈，带来投资逻辑由从“普涨”到向优质行业和个股“集中”，细分行业和个股的高增速成为关键。对于市场整体而言，美联储Taper并不会构成系统性风险，但近期国内利率的边际变化，也制约了指数的向上空间，市场以震荡为主。
二季度中证军工指数上涨了10.08%，本基金上涨了12.91%。按照市场分化和基金合同要求，本基金进一步聚焦于军工航空装备及先进材料、先进制造这一优质赛道。虽然军工板块调整影响了基金收益，但强烈看好军工作为大国基石和与中国经济实力匹配的逻辑，看好航空最先受益于大国国家实力延申的逻辑。根据对经济和资本市场的判断，本基金保持较高的基金仓位，力争控制好回撤。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.539元；本报告期基金份额净值增长率为12.91%，业绩比较基准收益率为3.07%。