广发天天红货币B

报告期内基金投资策略和运作分析
三季度，虽然DR007呈现了央行表述的“围绕OMO利率中枢波动”走势，但超储率偏低的背景下，市场对资金利率的预期并未改善，反而一级利率发行缴款、缴税激增等带来的时点性冲击较为明显。具体来看：7月份资金利率预期先继续向OMO利率上行回归，中旬以后市场预期开始逐渐平稳，但央行操作依旧较为保守，主要通过逆回购进行短期流动性管理，与抗疫国债的发行配合，另外对到期的MLF+TMLF进行缩量续作，在6月份超储率本就不高的背景下，使流动性总量水位快速下降。因此，8月份市场资金利率中枢继续上抬，在超储率偏低的背景下缴税、一级债券发行等扰动因素被明显放大，市场对资金利率的预期较为谨慎。9月份央行继续通过逆回购投放来稳定季末流动性，包括持续开展14天逆回购，但整体的量却不大，可以看出央行不希望资金面过紧，但主基调依然是稳健，并没有大额投放的意愿。存单利率在月中加量投放MLF后短暂企稳，但月底再度向上，这说明银行体系的中长期负债压力仍然有待缓解。
报告期内，资金面相对上季度边际上有所收紧，本基金作为现金管理工具，在季末收益率较高时点，选择了资质较好、等级较高的资产进行配置，安排好流动性。
报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金A类基金份额净值收益率为0.4359%，B类基金份额净值收益率为0.4967%，同期业绩比较基准收益率为0.0894%。