报告期内基金投资策略和运作分析
（1）投资策略 作为指数基金，本基金将继续秉承指数化被动投资策略，积极应对成份股调整、基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，进一步降低基金的跟踪误差。 （2）运作分析 报告期内，本基金跟踪误差来源主要是成分股调整、申购、赎回和等权等因素；目前情况下，申购赎回因素对本基金跟踪误差的影响相对较小。 一季度，市场1月份延续“白马”行情，以业绩为主导的价值投资是投资主线。2月和3月，随着国际市场的波动、金融去杠杆以及中美贸易战，A股也迎来了一波调整，在调整中市场风格切换。虽然A股市场短期调整幅度较大，但这并不改变其长期看好权益资产的核心判断。短期来看，国内宏观的特征为经济平稳、通胀温和抬升，宏观环境有利于权益资产表现。目前A股的整体估值在历史上算中等偏低水平，而美股的估值在中上水平，放眼全球，考虑到中国经济的稳定增长，中国企业的增长速度，A股依然是非常值得配置的。
报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金A类份额的净值增长率为1.82%，C类份额净值增长率为1.74%，同期业绩比较基准收益率为1.43%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
粤公网安备