报告期内基金投资策略和运作分析
（1）投资策略 作为指数基金，本基金将继续秉承指数化被动投资策略，积极应对成份股调整、基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，进一步降低基金的跟踪误差。 （2）运作分析 报告期内，本基金跟踪误差来源主要是成分股调整、申购、赎回和等权等因素；目前情况下，申购赎回因素对本基金跟踪误差的影响相对较小。 2018年4季度整体市场表现不佳，综合受到美股暴跌、中美贸易战、经济数据相对不佳和股票质押风险等负面消息不断刺激，市场不断下滑，市场在2500点左右震荡徘徊了近1个季度，相对来说，市场风险已得到一定释放，未来继续恶化的可能性也在逐渐降低。 2019年市场与当前所处的宏观经济形势密切相关，随着国内经济下行压力继续释放，市场政策维稳或许有进一步加码的可能。有券商认为，目前社融增速已进入筑底阶段，预计在2019年1季度前后企稳，随后进入修复通道。在信用环境筑底的过程中，“向风险要收益”，或将是2019年市场的重要逻辑，配置天平未来可能逐步尝试转向权益类资产，未来积极把握此类机会的出现。 此外，2018年4季度以来，美股也出现了暴跌的趋势，终止了美股历史上最长的牛市，而美股相对于美国国民财富而言，尤为重要，因此特朗普政府迫于压力暂停加征新的关税，同时未来美元存在继续加息的可能和压力，也会加剧美股未来的悲观预期，未来中美贸易问题或许会因此逐步缓和，届时A股的压力或许得到一定的释放。 综合而言，随着市场的筑底缓和以及地方政府参与解决股权质押风险、沪伦通开通在即和中美贸易逐步缓和等积极因素汇聚，未来市场情绪或许逐步得到改观。
报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金A类份额净值增长率为-10.45%，C类份额净值增长率为-10.49%，同期业绩基准收益率为-11.32%，较好地跟踪了指数。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
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