华泰柏瑞量化驱动混合A

报告期内基金投资策略和运作分析
本报告期内,全球股票市场波动加大,受美股大幅回调以及贸易战等事件的影响,A股市场回调压力增大,并且受独角兽回归A股上市政策和创50ETF收到大额申购等因素影响,市场大小盘风格切换,小市值因子本报告期表现较好。
本报告期内本基金正常运作,我们坚持了一贯的量化选股策略。
展望2018年,我们认为在不发生系统风险的前提下,A股市场可以预期正收益。
2018年境外境内的不确定性因素仍然存在。境外面临全球央行进一步收紧流动性对各类资产价格的影响,以及国家之间可能的经济上和政治上的摩擦;境内面临金融去杠杆和监管趋严的影响。但我们认为在不发生系统风险的前提下,A股市场在经历了2015年以来的调整之后,估值趋向合理,向下风险应该有限,全年录得正收益的可能性较大。A股市场短期受到美股调整市场情绪的影响,可能跟随调整,调整到一定程度之后,我们认为A股有可能走出独立行情。其中的一个主要驱动因素是:在债市低迷,房市和境外投资受限,资金成本高企的情况下,大量资金依然缺少更好的投资方向,考虑风险与收益,A股市场会是一个不错的选择。
本基金还是坚持利用量化选股策略,在有效控制主动投资风险的前提下,力求继续获得超越市场的超额收益。
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为1.0527元,本报告期份额净值增长率为-3.48%,同期业绩比较基准增长率为-3.10%。