华泰柏瑞量化驱动混合A

报告期内基金投资策略和运作分析
四季度前一个半月，受销售商品涨价和三季报超预期等因素影响，大盘在少数白马股带领下继续上涨，而后一个半月因为年底资金面紧张等原因有所回调。报告期市场整体冲高回落，但是大部分股票是下跌的，市场结构分化加大。个股表现上，全市场剔除停牌股和IPO股票，共2969只股票，四季度取得正回报的股票有594只，占比20.0%。四季度正回报超过沪深300指数回报（约5%）的股票有400只，占比13.5%。
在这种情况下，我们坚持了之前的量化选股策略，进一步收缩了一些风险暴露。展望18年上半年，我们认为在不发生系统风险的前提下，股市向下风险应该有限。尽管18年境外境内的不确定性因素仍然存在，但我们认为在不发生系统风险的前提下，A股市场上半年向下风险应该有限。根本的驱动因素是：现存大量资金依然缺少更好的投资方向，而A股市场会是不错的选择。
本基金还是会一贯坚持利用基本面信息选股的策略，顺应市场的变化，在有效控制主动投资风险的前提下，力求继续获得超越市场的超额收益。
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为1.0906元，本报告期份额净值增长率为-2.33%，同期业绩比较基准增长率为4.82%。