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报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，权益市场整体呈震荡下行，期间的数次反弹以随后的加速下跌收场，沪深300、科创50、创业板指的累计跌幅都在15%以上，节前大盘勉强守住3000点，成交额创新低。报告期内受美联储持续加息，国际局势动荡等多方面影响，世界主要股指均出现较大跌幅，主跌品种是科技股和大宗商品，而能源股则呈现逆势上涨。固收市场在报告期内先扬后抑。前期债市受益于基本面的疲弱和宽松的货币环境，无风险收益率曲线持续下行。但随着美联储加息幅度的增强，人民币汇率承压，市场对宽货币的预期出现扭转，导致无风险收益率曲线自八月下旬起出现震荡上行。组合操作方面，报告期内组合权益仓位持续下调，从较高仓位调整至中性偏低仓位，固收仓位保持高位。持仓风格上，权益从前期的偏重科技成长向更加均衡配置调整，增加了煤炭能源军工标的占比，债券方面则变化不大，仍以中等久期的利率债为主要持仓标的，在宽信用预期不断发酵的过程中，尽可能缩小组合的信用风险敞口。从历史数据观测当前的股债性价，权益类资产仍处于上风，短期内不会超配债券。国庆长假前密集出台了三项地产放松政策，覆盖范围和信号意义较强，预计四季度地产景气度可能有一定修复。国庆假期间消费服务表现低于预期，考虑到政策优先给了地产，回暖仍需等到会议结束后防疫放松和刺激的出台。未来操作方面，市场都在等待二十大的召开，在此之前应该不会有大的动作。后续须密切跟踪政策，关注转向时可能蕴藏的投资机会。
报告期内基金的业绩表现
截至2022年09月30日，本基金A类基金份额净值为2.2845元，份额累计净值为2.2845元，本基金C类基金份额净值为2.2768元，份额累计净值为2.2768元，报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为1.12%，本基金C类基金份额净值增长率为1.10%，同期业绩基准增长率为1.13%。