嘉合磐石混合C

报告期内基金的投资策略和运作分析
2016年4季度,国内经济数据短期企稳,通胀回升。央行在人民币持续贬值压力的背景下,锁短放长提升资金价格,去杠杆防风险意图明显。
债券市场四季度遭受重创,在国内经济基本面改善、中美利差收窄、流动性紧张等多因素影响下,债券市场从10月中下旬开始大幅调整。12月更遭遇了历史罕见的快速下跌,市场恐慌性抛售造成踩踏,国债期货出现了上市以来首次跌停,债市多日暴跌。年末随着央行介入,恐慌情绪缓解,债市止跌回升。
权益市场四季度主板呈结构性行情,前期缓慢上行,创熔断后新高,之后受险资举牌监管等政策影响震荡回调。而中小创的受到估值偏高、内生不足,外延受限等多重因素制约,四季度表现较差。
本基金在报告期内由于规模较小,投资策略较为谨慎,持有货币市场工具为主,同时灵活控制股票仓位,以控制回撤为前提,审慎操作。
报告期内基金的业绩表现
本报告期内,A类基金份额净值收益率为-1.61%,同期业绩比较基准收益率为1.13%;C类基金份额净值收益率为-1.64%,同期业绩比较基准收益率为1.13%。