报告期内基金投资策略和运作分析
三季度市场总体震荡,但是呈现出明显的结构性特征。建筑材料、综合、建筑装饰、家用电器、房地产等地产产业链涨幅明显,计算机、传媒、有色金属、电气设备、电子等业绩与估值不匹配的行业出现回调。主题轮动同样表现抢眼。
三季度我们总体保持中性仓位,但是做了结构性调整,在控制风险的前提下,提高了组合进攻性:增持了业绩超预期且估值合理、受益于市场化改革的成长股;减持了行业催化剂不明显的防御型股票。
报告期内基金的业绩表现
国泰央企改革在 2016年第三季度的净值增长率为 5.90%,同期业绩比较基准收益率为2.65%。
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