报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度债券市场因央行重启28天逆回购,收益率先下后上,总体维持震荡市行情:就收益率看,7月初至8月中旬各期限利率延续二季度下降趋势,8月中旬以来收益率有所反弹,总体较二季度末仍有下行。期限利差先增后减,信用利差则是先下后上,高等级、短期限反弹上行较多。资金面总体中性,临近季末,因季节性规律价格有所抬升。
最终,银行间隔夜回购利率上行30bp至2.32%,1年期AAA短融下行10bp至3.05%,10年期国开债下行了11bp至3.05%。
本组合在三季度依然保持相对谨慎的策略,因市场杠杆利差、期限利差无空间,本组合日常维持低杠杆、短久期配置,在资金脉冲式紧张时点增配波动较大的好收益资产,提高组合静态。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,本基金份额净值收益率为0.7660%,同期业绩比较基准收益率为0.3403%。
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