国寿安保核心产业灵活配置混合

报告期内基金投资策略和运作分析
1. 宏观经济分析全球主要经济体在经历货币政策大幅宽松后,经济恢复情况有所分化。美国仍是表现相对较好的经济体,但复苏之路缓慢且有所反复,新增就业尚未完全走出低迷,个人消费支出走弱。面对经济的反复,美联储加息预期一再延后。欧元区经济缓慢复苏,但基础仍不牢固。退欧黑天鹅成真,背后反映全球“分饼”时代在经济、金融、社会方面面临的困局。
国内经济方面,在前期“稳增长”政策拉动及国际大宗商品价格阶段性上行的内外因素影响下,经济领先指标仍处于震荡徘徊状态。通胀方面,CPI 通缩预期修正,回升至 2.0%上方,PPI 环比跌幅有所收窄,同比跌幅缩小至-2.8%。
2. 市场回顾股票市场方面,2016年年初经历了两轮大幅调整,随后指数进入震荡整理阶段。
上半年上证综指下跌 17.22%,代表大盘股表现的沪深 300指数下跌 15.47%,创业板综合指数下跌 13.89%。按照申万一级行业分类,食品饮料、有色、电子、汽车、家电等行业相对收益显著。
3. 运行分析作为 2016年 2月份新发行的基金,国寿安保核心产业基金在运作之初,采用相对稳妥的建仓策略,随着安全垫的抬升,逐步提高权益仓位的比例。截至 16年 6月30日,基金组合的配置以泛消费和成长股为主,兼顾了成长和蓝筹风格。在行业配置上,配置比例相对较高的有医药、食品饮料、TMT、汽车、化工等。截至 2016年6月 30日,基金组合中持有的股票市值占资产净值比例为 32.78%,持有的债券市值比例为 0%。
报告期内基金的业绩表现
截至 2016年 6月 30日为止,本基金的单位净值为 1.004元,本基金的累计单位净值为 1.004元。季度内本基金份额净值增长率为-0.50%,同期业绩比较基准收益率为-0.98%。