国寿安保核心产业灵活配置混合

报告期内基金投资策略和运作分析
1. 宏观经济分析
全球主要经济体仍处于货币政策大幅宽松后的恢复调整阶段,经济复苏之路缓慢而反复。经济基本面的反复使得美联储加息预期一再延后,但年底加息一次的预期三季度以来持续提升。美国率先进入加息周期,以及全球主要经济体长期货币宽松掩盖的地缘政治、贸易冲突、贫富差距等问题逐步浮出水面,各主要经济体货币宽松似乎遇到瓶颈。英国退欧等黑天鹅事件引发的风险因素已经开始蔓延,未来全球政治经济环境仍将面临诸多不确定性因素。美元走势将更为复杂,将会对全球商品价格、汇率以及大类资产价格产生深远影响。
国内经济方面,在经历了2016年年初“稳增长”政策刺激及大宗商品价格的阶段性上行后,经济增长指标整体仍是震荡走弱,下行压力犹存。在转型尚未完成的经济环境下,政府主导的需求占比上升,今年以来财政的投放速度也是近年以来较快的一次。单纯依赖政府资金对经济的刺激可能并不足够,最终还是需要发挥政府资金撬动社会资本的杠杆作用。
2. 市场回顾
股票市场方面,三季度前半段各类指数小幅反弹,随后进入震荡整理状态。三季度上证综指小幅上涨2.56%,沪深300指数表现好于创业板指数小幅上涨3.15%,创业板综合指数下跌3.05%。按照申万一级行业分类,建筑装饰、化工、通信、采掘、地产等行业相对收益显着。
3. 运行分析
三季度国寿安保核心产业基金完成了法定建仓期,随着基金净值的回升安全垫的累积,本基金逐步提高了权益仓位。截至16年9月30日,基金组合均衡配置,在以泛消费和价值成长为主线的基础上,三季度适度增加了煤炭、建材、化工等周期性行业的配置,兼顾了周期与蓝筹风格。在行业配置上,配置比例相对较高的有医药、食品饮料、通信、汽车、电子等。截至2016年9月30日,基金组合中持有的股票市值占资产净值比例为83.12 %,持有的债券市值比例为2.07%。
报告期内基金的业绩表现
截至2016年9月30日为止,本基金的单位净值为1.023元,本基金的累计单位净值为1.023元。季度内本基金份额净值增长率为1.89%,同期业绩比较基准收益率为2.82%。