国寿安保核心产业灵活配置混合

报告期内基金投资策略和运作分析
1. 宏观经济分析2016年国内宏观经济方面,包括GDP增速、固定资产投资增速、工业增加值增速等总量指标,在年初经历了一次下行后,全年基本上都处于平稳的走势。虽然经济总量上比较平稳,但2016年宏观经济结构上分化显著,房地产销售增速大幅回升,并带动新开工面积和房地产开发投资增速回升;基建投资增速维持高位;受需求回暖以及供给侧改革影响,大宗商品价格出现了显著上涨,并向部分中游行业传导,带动PPI同比增速快速上行,结束了此前三年多的通缩环境。
2. 市场回顾股票市场方面,四季度以上证50为代表的大盘蓝筹股表现出显著的超额收益,而创业板指数在经历了二、三季度的盘整后在四季度末经历了一波快速下跌。四季度上证50指数上涨5.12%,中证100指数上涨3.29%,创业板指数下跌8.58%。按照申万一级行业分类,建筑装饰、钢铁、建材等行业相对收益显著。
3. 运行分析四季度国寿安保核心产业基金仓位基本维持三季度末水平,对持仓结构进行了进一步调整。更加关注持仓品种估值与业绩增长的匹配度,降低了对高估值成长股的配置。截至16年12月31日,基金组合均衡配置,在以泛消费和价值成长为主线的基础上,适度增加了化工、机械、电力设备、金融等行业的配置,兼顾了周期与蓝筹风格。在行业配置上,配置比例相对较高的有医药、食品饮料、汽车、机械等。截至2016年12月31日,基金组合中持有的股票市值占资产净值比例为80.38%,持有的债券市值比例为2.64%。
报告期内基金的业绩表现
截至2016年12月31日为止,本基金的单位净值为1.029元,本基金的累计单位净值为1.029元。季度内本基金份额净值增长率为0.59%,同期业绩比较基准收益率为0.35%。