国寿安保核心产业灵活配置混合

报告期内基金投资策略和运作分析
从企业盈利端来看,随着供给侧改革的有效推进以及市场的自然出清,实体经济得到了一定程度的改善,企业效益提升,工业企业的资产负债表得到显著的修复。内部需求和外部价格条件改善形成了有利于宏观经济复苏的环境。而信贷的有效扩张正在为经济增长提供保障。目前复苏处于库存的回补期,中后期体现为风险偏好的上升和中长期投资的复苏性扩张。 从宏观流动性来看,国内处于金融去杠杆阶段,市场利率也处于缓慢抬升的状态。整体来看,A股市场仍面临企业盈利修复而市场流动性中性的组合。
在此宏观背景下,一季度A股市场震荡上行,上证综指上涨3.83%,沪深300上涨4.41%,创业板指下跌-2.79%。家电、食品饮料、建筑等行业涨幅居前。
从基金操作来看,一季度基金仓位维持在80%以上,基于对市场结构性机会的判断,显著增加了中游行业的配置,在具体标的选择上更加注重企业盈利的改善。对于一些经历了充分调整,且符合未来产业发展趋势,具备显著竞争力的公司,在其估值水平与盈利增长逐步匹配后也进行了积极配置。
报告期内基金的业绩表现
截至2017年3月31日为止,本基金的单位净值为1.068元,本基金的累计单位净值为1.068元。季度内本基金份额净值增长率为3.79%,同期业绩比较基准收益率为2.51%。