报告期内基金投资策略和运作分析
2022年一季度，沪深A股整体迎来快速调整。报告期内，大小盘风格差指数涨跌互现，整体以小盘更为占优。上市公司年报及一季报预告陆续披露，在通胀持续走高背景下，资源型公司业绩亮眼，中游及下游产业公司利润相对受挤。A股上市公司基本面增速同比依然维持高位，但环比有所下降。估值层面，由稳经济政策开始主导后，相关行业开始步入估值修复行情。虽然基本面短期未改善，但悲观情绪已得到缓解，新经济和旧经济产业链估值溢价开始快速收敛。叠加俄乌战争快速爆发，高通胀及逆全球化使过去两年脆弱恢复的全球经济更加雪上加霜，同时，美债收益率快速攀升创出短期新高，全球高估值资产受到重创。因此，过去几年A股的大小市值结构化行情开始出现逆转，未来我们需要关注估值修复行情后的基本面兑现情况。2022年一季度，上证综指下跌10.65%，深证成份指数下跌18.44%，沪深300指数下跌14.53%，而中证500指数下跌14.06%，中小板指数下跌18.64%，创业板指数下跌19.96%，显示小盘风格占优。
本基金采用的量化模型仍然秉持兼具价值创造和价值回归的主要选股逻辑。未来，本基金将力争控制跟踪误差和偏离度在基金合同的允许范围内，争取提升基金风险回报比率。
报告期内基金的业绩表现
本基金A类产品报告期内净值表现为-14.47%,同期业绩基准表现为-13.37%。
本基金C类产品报告期内净值表现为-14.54%,同期业绩基准表现为-13.37%。
