南方创业板ETF联接A

报告期内基金投资策略和运作分析
本季度,创业板指在经历了前两个月的窄幅震荡后于12月出现急跌,整季下跌8.74%。
期间我们通过自建的“指数化交易系统”、“日内择时交易模型”、“跟踪误差归因分析系统”、“ETF现金流精算系统”等,将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平,并通过严格的风险管理流程,确保了本ETF基金的安全运作。
我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下:
(1)大额申购赎回带来的成份股权重偏差,对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差最小化;
(2)报告期内指数成份股(包括调出指数成分股)的长期停牌,引起的成份股权重偏离及基金整体仓位的偏离。
(3)根据指数季度成份股调整进行的基金调仓,事前我们制定了详细的调仓方案,在实施过程中引入多方校验机制防范风险发生,将跟踪误差控制在理想范围内。
报告期内基金的业绩表现
本基金于2016年5月31日开始上市交易,上市起至本报告期末已超过半年,期间跟踪误差为0.38%,并取得了超越标的指数1.58%的跟踪正偏离,十分理想地实现了投资目标。
值得欣慰的是,随着成立时间累积和业绩记录沉淀,本基金越来越为投资者所熟悉和认可,基金规模也在本季度实现企稳回升,份额增长30%以上。
截至报告期末,本基金份额净值为1.9967元,报告期内, 份额净值增长率为-7.78%,同期业绩基准增长率为-8.74%。