对基金投资策略和业绩表现的说明与解释
三季度全球股市在上半年已经大幅上涨的背景下，继续呈现震荡上行的走势。尽管欧洲等地迎来第二波疫情高峰，印度、巴西等新兴市场新增病例数量居高不下，但新冠肺炎的致死率明显下降，民众对肺炎的恐慌情绪亦有所缓解，各国疫苗的研发上市在稳步推进，预计疫情与经济活动的交织前行将成为新常态。
欧美等发达市场经济活动在三季度有了明显的复苏，我们观察到很多出口企业的订单本季度出现高增长，部分是由于上半年的积压需求释放。此外，11月的美国大选也带来了中美关系的暂时缓和，9.15之后针对中国企业的实质性打击动作显著减少，但中美对抗也将是未来世界的新常态之一。
三季度全球移动互联增持了受益于疫情而大幅加速的数字化、线上化相关领域的持仓，特别是欧美发达国家的龙头企业。由于欧美的线下基础设施相对完善、民众的生活习惯已经养成，线上化迁移的速度远远慢于中国，但本次疫情迫使消费者的行为习惯发生改变，而龙头公司也借此机会加大业务投入，有可能进入成长拐点。
疫情之后，我们更加看好全球的数字化转型浪潮，包括数字化转型基础设施与基础工具提供商，如软件、芯片、数据中心等，以及利用数字化工具进一步提升自身竞争力的行业龙头公司；此外我们也看好具备优良商业生态、客户粘性、行业定价权的互联网平台，及具备技术优势/大规模制造优势的设备/零部件龙头公司。希望在以上的投资脉络中选取行业地位稳固、成长前景明确、有优秀企业治理的标的进行中长期布局。在非风格池中，我们继续配置中国的消费品及现代服务业龙头公司。
2020年前三季度，全球移动互联基金上涨42.15%，同期标普500指数上涨4.09%、道琼斯指数下跌2.65%、纳斯达克指数上涨24.46%、恒生指数下跌16.78%、上证综指上涨5.51%、深证成指上涨23.74%、沪深300上涨11.98%、中小板指上涨30.75%、创业板指上涨43.19%。
粤公网安备