报告期内基金投资策略和运作分析
在基金的二季度投资策略中,我们一方面继续优选全球移动互联行业的核心发展脉络及相关的核心龙头企业,另一方面努力挖掘在中国消费升级背景下,受益的子行业、个股,作为风格池外的补充配置。
我们认为未来的科技行业,是在人工智能与云计算为基础设施的广义物联网应用,人工智能与云计算将是渗入行业方方面面的基础工具,而基于此的智能手机、智能驾驶汽车、机器人、智能家居等应用将逐渐展开。
在智能手机流量成长的中后期,移动应用的成长驱动力将主要来源于精细化深耕用户带来的单用户价值增长,特别是带有平台粘性或长期数据积累的企业拥有极强的竞争优势。此外,视频在广告、社交、娱乐等领域都将替代文字、图片,成为最主要的互联网消费内容。我们也非常看好二胎放开、优质教育资源稀缺背景下,民办教育市场的快速增长,及品牌化、规模化、规范化经营的趋势。
在云计算、人工智能、广义物联网领域,我们挑选那些在全球范围内具备极强竞争优势、可持续性经营能力较强、被颠覆或复制风险较低的龙头企业,进行中长期的布局。
在中国消费升级的大背景下,普通消费、娱乐消费,甚至与之相关的IT工具、原材料、生产设备等都在进行潜移默化的升级,我们选取行业内符合产业趋势、管理团队优秀的龙头企业进行中长期布局。
报告期内基金的业绩表现
二季度以来,美股与H股市场表现较好,A股虽然在4-5月有一定的下跌,但整体仍有明显的结构性行情。截至6月30日的三个月期间,A股上证综指下跌0.93%、深证成指上涨0.97%、沪深300上涨6.1%、创业板指数下跌4.68%;恒生指数上涨6.86%、恒生国企指数上涨0.89%、恒生中国100指数上涨4.64%;道琼斯指数上涨3.32%、纳斯达克指数上涨3.87%、标普500指数上涨2.57%。
基金在二季度上涨13.10%,主要受益于互联网、教育、消费行业龙头个股的较好表现,以及整体市场的上涨。
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