申万菱信智能驱动股票A

报告期内基金投资策略和运作分析
2018年三季度，上证指数、深证成指、创业板指涨幅分别为-0.9%、-10.4%、-12.2%，指数表现差异很大。从结构来看，不同行业板块之间表现分化巨大，上证指数的权重行业银行（涨幅12.4%）、石油石化（涨幅11.6%）、非银金融（涨幅5.5%）涨幅可观，而家电（涨幅-17.3%）、电子（涨幅-14.9%）、医药（涨幅-14.3%）跌幅较大。三季度中美贸易摩擦继续发酵，我国应对内外部复杂形势的政策措施逐步酝酿并形成部分共识，市场风险偏好总体随着上述两个主要因素波动，且不同行业表现差异巨大，电子等全球分工、依赖外部技术和市场的板块表现较差，而受贸易摩擦直接影响不大的金融石化等行业表现相对较好。整体来看，中国发展的内生动力和外部环境都在发生较为长期和深远的变化，而市场的资金配置也在随之调整。 报告期内，本基金仍在建仓过程中，基于对市场风险的判断，报告期内采取了稳健保守的建仓策略，整体仓位不高。本基金目标投资方向偏向成长股，报告期内，在配置优质科技成长股的同时，在基金合同范围内亦做了适当的行业分散，以降低单一风格波动，改善基金产品的风险收益特性。基于自下而上深入研究个股的思路，报告期内配置了5G、汽车零部件、家电、金融等行业的个股。由于本期成长股跌幅相对较大，虽然本基金仓位较低，但净值基本与基准同步下跌。
报告期内基金的业绩表现
本基金报告期内净值表现为-2.84%，同期业绩基准表现为-2.76%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望