报告期内基金投资策略和运作分析
二季度，A股市场窄幅震荡，创业板指数表现不佳；从相对收益看，市场关注点聚焦上市公司基本面，报告期内价值股回归，基金超额收益业绩表现出色，本基金产品运作坚持指数增强的投资风格，获取价值回归与业绩驱动下的长期超额回报。 本基金基于长城基金量化投资研究平台的研究成果，采用量化多因子模型，基于上市公司的历史数据，借助数量化的技术手段，寻找对股票收益有预测性的指标作为因子；在组合层面上，根据基准指数的特点严格控制行业偏离以及个股偏离，并在综合考虑预期风险和收益水平基础上进行组合权重优化，力争有效跟踪基准指数的同时获取超额收益。
报告期内基金的业绩表现
本报告期末长城创业板指数增强发起式A级基金净值增长率为-5.75%，C级基金净值增长率为-6.01%，业绩比较基准收益率为-10.19%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
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