报告期内基金投资策略和运作分析
一季度，疫情对于经济的影响逐渐发酵，A股整体回调明显，创业板指相对表现较好，略有涨幅；报告期内动量因子表现优异，基金相对业绩基准超额收益明显。本基金产品运作坚持指数增强的投资思路，针对基准指数的特点有的放矢，相对基准适度暴露成长风格。
本基金基于长城基金量化投资研究平台的研究成果，采用量化多因子模型，基于上市公司的历史数据，借助数量化的技术手段，寻找对股票收益有预测性的指标作为因子；在组合层面上，根据基准指数的特点严格控制行业偏离以及个股偏离，并在综合考虑预期风险和收益水平基础上进行组合权重优化，力争有效跟踪基准指数的同时获取超额收益。
报告期内基金的业绩表现
本报告期末长城创业板指数增强发起式A级基金净值增长率为11.51%，C级基金净值增长率为11.33%，业绩比较基准收益率为3.99%。
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