长城创业板指数增强发起式C

报告期内基金投资策略和运作分析
一季度大盘出现了比较大幅度的下跌，总体来看“稳增长”产业链相关标的更受资金关注，煤炭、地产、银行等板块表现强势，消费类、成长类板块回撤较大；受全球地缘政治和局部战争影响，大宗商品普遍处于高位，进一步压制了中游的盈利空间；下游消费行业等受国内疫情影响，需求普遍不足，市场表现较弱。从量化风格看，盈利、成长和动量因子表现较弱，价值、小盘、反转类因子表现较强，因子的长期趋势性较差。报告期内，产品行业上较为均衡，行业、风格上基本相对业绩基准偏离较小，但受局部阶段性个股行情影响，组合超额收益波动略大，整体季度内超额收益符合预期。
本基金基于长城基金量化投资研究平台的研究成果，采用量化多因子模型，基于上市公司的历史数据，借助数量化的技术手段，寻找对股票收益有预测性的指标作为因子；在组合层面上，根据基准指数的特点严格控制行业偏离以及个股偏离，并在综合考虑预期风险和收益水平基础上进行组合权重优化，力争有效跟踪基准指数的同时获取超额收益。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末长城创业板指数增强发起式A的基金份额净值为2.1650元，本报告期基金份额净值增长率为-17.64%;截至本报告期末长城创业板指数增强发起式C的基金份额净值为2.1327元，本报告期基金份额净值增长率为-17.69%。同期业绩比较基准收益率为-19.02%。