长城创业板指数增强发起式C

报告期内基金投资策略和运作分析
二季度市场触底反弹，大盘指数显著回升。目前各大指数走势稳健，但5月以来市场反弹幅度较大，后市不排除震荡整理的可能性，未来走势将更多取决于对经济基本面的预期。国内流动性环境宽松大概率延续，宽货币可能逐渐转化为宽信用，居民消费和经济数据有望得到进一步修复。从经济基本面看，5月下旬以来复工复产、经济复苏趋势逐渐明确，对应到市场上，投资者信心有所恢复，交投热度上升。从量化风格看，盈利、成长和动量因子超额收益显著提升。报告期内，产品行业上较为均衡，行业、风格上基本相对业绩基准偏离较小，但受局部阶段性个股行情影响，组合超额收益波动略大，整体季度内超额收益符合预期。
本基金基于长城基金量化投资研究平台的研究成果，采用量化多因子模型，基于上市公司的历史数据，借助数量化的技术手段，寻找对股票收益有预测性的指标作为因子；在组合层面上，根据基准指数的特点严格控制行业偏离以及个股偏离，并在综合考虑预期风险和收益水平基础上进行组合权重优化，力争有效跟踪基准指数的同时获取超额收益。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末长城创业板指数增强发起式A的基金份额净值为2.3515元，本报告期基金份额净值增长率为8.61%;截至本报告期末长城创业板指数增强发起式C的基金份额净值为2.3146元，本报告期基金份额净值增长率为8.53%。同期业绩比较基准收益率为5.46%。