长城创业板指数增强发起式C

报告期内基金投资策略和运作分析
三季度市场整体震荡下行，煤炭、电力及公用事业、石油石化等能源板块表现强势，建材、汽车、电子表现相对弱势。区间内流动性、Beta因子表现较强，价值、成长因子表现较弱，大小盘方面，区间内小盘相比大盘有较显著的超额收益。报告期内，创业板基准指数跌幅较大，产品行业上较为均衡，行业、风格上基本相对业绩基准偏离较小，因此绝对收益显著为负，相对收益来看。受局部阶段性个股行情影响，组合超额收益波动略大，整体季度内超额收益表现一般；从市场总体来看，创业板指已经接近年内低点位置，下行空间较为有限，从长期投资角度看，胜率赔率逐步进入高配置区间，投资者将迎来较好的投资时点。
本基金基于长城基金量化投资研究平台的研究成果，采用量化多因子模型，基于上市公司的历史数据，借助数量化的技术手段，寻找对股票收益有预测性的指标作为因子；在组合层面上，根据基准指数的特点严格控制行业偏离以及个股偏离，并在综合考虑预期风险和收益水平基础上进行组合权重优化，力争有效跟踪基准指数的同时获取超额收益。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末长城创业板指数增强发起式A的基金份额净值为1.9723元，本报告期基金份额净值增长率为-16.13%;截至本报告期末长城创业板指数增强发起式C的基金份额净值为1.9399元，本报告期基金份额净值增长率为-16.19%。同期业绩比较基准收益率为-17.69%。