长城创业板指数增强发起式C

报告期内基金投资策略和运作分析
四季度市场弱势震荡为主，市场总体资金博弈较为明显。行业上看，煤炭等全年强势行业调整显著，新能源等受边际价格下行趋势影响普遍表现较弱，商贸零售、消费服务、医药等疫情后复苏板块逐渐反弹；从市场风格分析，小市值股票表现显著优于大盘，市场总体反转效应比较强。报告区间内，产品行业上较为均衡，风格上超配了动量因子负向贡献较大，相对基准超额收益为负；从绝对收益来看，创业板指年内多次探底，下行空间较为有限，从长期投资角度看，胜率赔率逐步进入高配置区间，投资者将迎来较好的投资时点。
本基金基于长城基金量化投资研究平台的研究成果，采用量化多因子模型，基于上市公司的历史数据，借助数量化的技术手段，寻找对股票收益有预测性的指标作为因子；在组合层面上，根据基准指数的特点严格控制行业偏离以及个股偏离，并在综合考虑预期风险和收益水平基础上进行组合权重优化，力争有效跟踪基准指数的同时获取超额收益。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末长城创业板指数增强发起式A的基金份额净值为1.9426元，本报告期基金份额净值增长率为-1.51%;截至本报告期末长城创业板指数增强发起式C的基金份额净值为1.9093元，本报告期基金份额净值增长率为-1.58%。同期业绩比较基准收益率为2.43%。