长城创业板指数增强发起式C

报告期内基金投资策略和运作分析
二季度市场震荡下行，以陆股通为代表的外资无明显增量净流入，内资存量资金博弈性较强。市场方面，大多宽基指数下跌，消费板块承压，TMT等人工智能产业链产生分化，但其中光模块收益显著，相关股票涨幅较大。风格上看，二季度一定程度上延续了一季度的整体趋势，低波动、低估值标的有较为显著的超额收益，但主要集中于较小市值的标的。盈利能力强的个股延续弱势。报告期内，本基金在风格控制相对较为严格。行业上，对于新能源板块，盈利能力较好的标的持续承压，通信板块的标的个股配置与市场炒作热点有一定偏差，虽然个股权重约束较为严格，但区间内相关个股相对劣势明显，因此区间内跑输业绩基准。
本基金基于长城基金量化投资研究平台的研究成果，采用量化多因子模型，基于上市公司的历史数据，借助数量化的技术手段，寻找对股票收益有预测性的指标作为因子；在组合层面上，根据基准指数的特点严格控制行业偏离以及个股偏离，并在综合考虑预期风险和收益水平基础上进行组合权重优化，力争有效跟踪基准指数的同时获取超额收益。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末长城创业板指数增强发起式A的基金份额净值为1.7252元，本报告期基金份额净值增长率为-7.73%;截至本报告期末长城创业板指数增强发起式C的基金份额净值为1.6931元，本报告期基金份额净值增长率为-7.80%。同期业绩比较基准收益率为-7.30%。