长城创业板指数增强发起式C

报告期内基金投资策略和运作分析
三季度市场震荡下行，以陆股通为代表的外资显著流出，沪深300、中证500、创业板等主要宽基指数均表现不佳。从风格上看，三季度延续了今年以来小盘、微盘股的强趋势，市值因子表现抢眼；下行市场下红利、低波因子也表现不错。行业上看，上游周期品表现更好，煤价淡季不淡、全球油价上涨，带动了以煤炭、石油石化为代表传统能源行业强势；新能源行业则受产能扩张和竞争格局影响，跌幅明显；TMT的相关产业链个股三季度呈现回归趋势，缺乏赚钱效应。
报告期内，本基金从基准指数的特点出发，较高的权重配置在了新能源相关的产业链公司，受到订单预期转弱和光伏产能扩张影响，普遍资金流出，股价表现较弱，产品区间内跑输业绩基准。
本基金基于长城基金量化投资研究平台的研究成果，采用量化多因子模型，基于上市公司的历史数据，借助数量化的技术手段，寻找对股票收益有预测性的指标作为因子；在组合层面上，根据基准指数的特点严格控制行业偏离以及个股偏离，并在综合考虑预期风险和收益水平基础上进行组合权重优化，力争有效跟踪基准指数的同时获取超额收益。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末长城创业板指数增强发起式A的基金份额净值为1.5436元，本报告期基金份额净值增长率为-10.53%;截至本报告期末长城创业板指数增强发起式C的基金份额净值为1.5137元，本报告期基金份额净值增长率为-10.60%。同期业绩比较基准收益率为-9.06%。