华商电子行业量化股票A

报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内市场整体经历了一段持续快速反转之后的横盘震荡行情，上证指数上涨0.46%，沪深300指数下跌2.06%，创业板指下跌1.54%。在政策转向之后的2024年10月和11月,市场交易量持续维持在高位，市场风险偏好明显提升，与风险偏好正相关的成长和小盘风格（科技和tmt行业）持续跑赢红利和价值风格（公用事业，交运和银行）。而进入到12月，在预期的增量政策逐步落地之后，市场进入利好兑现和防御模式，前期涨幅较大的小盘和科技行业开始调整而红利风格开始企稳反弹。我们组合一直以成长,动量和估值作为最重要的因子指标，从量化模型筛选出的方向中，我们2024年四季度主要配置在半导体设备，消费电子和AI算力方向。华商电子行业A第四季度收益为11.58%。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，华商电子行业量化股票型发起式证券投资基金A类份额净值为1.5825元，份额累计净值为1.5825元。本报告期基金份额净值增长率为11.58%，同期基金业绩比较基准的收益率为12.14%。
截至本报告期末，华商电子行业量化股票型发起式证券投资基金C类份额净值为1.5824元，份额累计净值为1.5824元。本报告期基金份额净值增长率为0.71%，同期基金业绩比较基准的收益率为-1.64%。
注：本基金自2024年12月13日起增加C类基金份额。