华商计算机行业量化股票A

报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内市场整体经历了一段大幅波动的震荡行情，上证指数下跌0.48%，中证500指数上涨2.31%，创业板指下跌1.77%。2025年1月份在市场对美国关税的悲观预期的背景下，市场经历了一个月的缓慢下跌,进入2月和3月份在deepseek横空出世之后，整个市场对中国的科技板块态度发生转变，伴随着风险偏好提升以计算机和传媒为代表的成长和主题驱动型板块开始了一轮上涨，而分红率较高的周期和公共事业行业相对表现平淡。我们组合一直以成长、估值和动量做为最重要的因子指标，从量化模型筛选出的方向中，我们2025年一季度主要配置在国产算力、AI应用领域。华商计算机行业量化A第一季度收益为9.04%，华商计算机行业量化C第一季度收益为8.93%。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，华商计算机行业量化股票型发起式证券投资基金A类份额净值为1.2282元，份额累计净值为1.2282元。本报告期基金份额净值增长率为9.04%，同期基金业绩比较基准的收益率为6.39%。
截至本报告期末，华商计算机行业量化股票型发起式证券投资基金C类份额净值为1.2177元，份额累计净值为1.2177元。本报告期基金份额净值增长率为8.93%，同期基金业绩比较基准的收益率为6.39%。