华商计算机行业量化股票A

报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内市场整体经历了一段大幅波动的震荡上行行情，上证指数上涨3.26%，中证500指数上涨0.98%，创业板指上涨2.34%。2025年4月初在美国关税大幅超预期的背景下，市场经历了一周的急速下跌。而后在4月底到6月之间中美经历了多次贸易和关税相关的沟通和交涉，最终的结果是关税问题得到了极大的缓解。市场对关税缓解的预期和风险偏好也随之提升，从而进入了稳步反弹向上的趋势。整个二季度受益关税缓解和风险偏好提升的AI算力和创新药为代表的科技成长方向表现突出。我们组合一直以成长,估值和反转做为最重要的因子指标，从量化模型筛选出的方向中，我们2025年二季度主要配置在国产算力，AI应用领域。华商计算机行业量化A第二季度收益为-4.30%，华商计算机行业量化C第二季度收益为-4.39%。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末华商计算机行业量化股票发起式A类份额净值为1.1754元，份额累计净值为1.1754元，本报告期基金份额净值增长率为-4.30%，同期基金业绩比较基准的收益率为2.15%。截至本报告期末华商计算机行业量化股票发起式C类份额净值为1.1642元，份额累计净值为1.1642元，本报告期基金份额净值增长率为-4.39%，同期基金业绩比较基准的收益率为2.15%。