华商计算机行业量化股票A

报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内市场整体经历了一段大幅单边上行行情，上证指数上涨12.73%，中证500指数上涨25.31%，创业板指上涨50.4%。整个三季度中美关税问题得到了进一步的缓解，叠加充裕的流动性，市场风险偏好大幅提升，从而进入了单边上涨的趋势。整个三季度受益风险偏好提升的大盘成长方向表现突出。我们组合一直以成长,估值和反转做为最重要的因子指标，从量化模型筛选出的方向中，我们2025年三季度主要配置在国产算力，AI应用领域。华商计算机行业量化A第三季度收益为19.74%，华商计算机行业量化C第三季度收益为19.62%。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末华商计算机行业量化股票发起式A类份额净值为1.4074元，份额累计净值为1.4074元，本报告期基金份额净值增长率为19.74%，同期基金业绩比较基准的收益率为18.47%。截至本报告期末华商计算机行业量化股票发起式C类份额净值为1.3926元，份额累计净值为1.3926元，本报告期基金份额净值增长率为19.62%，同期基金业绩比较基准的收益率为18.47%。