华商计算机行业量化股票A

报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内市场整体经历了一段大幅单边上行行情，上证指数上涨2.22%，中证500指数上涨0.72%，创业板指下跌1.08%。整个四季度在美联储降息落地但全球经济数据平淡的背景下，叠加充裕的流动性，市场风险偏好持续保持在高位，从而进入了震荡上行的趋势。整个四季度受益风险偏好提升的大盘成长方向表现突出。我们组合一直以成长、估值和反转做为最重要的因子指标，从量化模型筛选出的方向中，我们2025年四季度主要配置在国产算力、AI应用领域。华商计算机行业量化A第四季度收益为-6.84%，华商计算机行业量化C第四季度收益为-6.94%。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末华商计算机行业量化股票发起式A类份额净值为1.3111元，份额累计净值为1.3111元，本报告期基金份额净值增长率为-6.84%，同期基金业绩比较基准的收益率为-5.20%。截至本报告期末华商计算机行业量化股票发起式C类份额净值为1.2959元，份额累计净值为1.2959元，本报告期基金份额净值增长率为-6.94%，同期基金业绩比较基准的收益率为-5.20%。