华商计算机行业量化股票A

报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内市场整体经历了一段大幅波动的震荡行情，上证指数下跌1.94%，中证500指数上涨2.03%，创业板指下跌0.57%。2026年1、2月初在美联储降息和国内通胀水平转好的预期下市场流动性充裕和风险偏好提升，从而推升A股市场单边上涨。而后在3月初突发的美伊冲突大幅推升油价和经济不确定性，导致市场通胀预期上升和风险偏好降至冰点。最终市场在3月份经历无抵抗的单边下跌。整个一季度受益高油价的能源相关板块方向表现突出。我们组合一直以成长、估值和反转做为最重要的因子指标，从量化模型筛选出的方向中，我们2026年一季度主要配置在国产算力、AI应用领域。华商计算机行业量化A第一季度收益为-7.65%，华商计算机行业量化C第一季度收益为-7.73%。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末华商计算机行业量化股票发起式A类份额净值为1.2108元，份额累计净值为1.2108元，本报告期基金份额净值增长率为-7.65%，同期基金业绩比较基准的收益率为-5.60%。截至本报告期末华商计算机行业量化股票发起式C类份额净值为1.1957元，份额累计净值为1.1957元，本报告期基金份额净值增长率为-7.73%，同期基金业绩比较基准的收益率为-5.60%。