金鹰中小盘精选混合A

报告期内基金投资策略和运作分析
回顾 2018年,对内金融去杠杆背景下,社融增速持续回落,固定资产投资逐级回落,PMI先导指标回落至荣枯线之下,消费增速逐级下降;对外中美贸易战升级。临近年末外部环境出现一些改善迹象,中美贸易磋商迎来转机,美元加息节奏受美国国内金融市场影响出现放缓预期,预期国内金融财政政策出现进一步宽松空间。股票市场上,在金融去杠杆和贸易战双重打击下,经济下行风险加大,风险偏好下降,各大指数全线下跌,上证、深证、中小板和创业板指数分别下跌 24.59%、34.42%、37.75%和 28.65%,各行业指数普遍下跌,仅社会服务、银行、农林牧渔、食品饮料和计算机弱周期行业表现出超额收益。
本基金保持了中低仓位,重点配置了食品、医疗、电子和家电等行业。
报告期内基金的业绩表现
截至 2018年 12月 31日,基金份额净值为 0.8398元,本报告期份额净值增长率为-17.97%,同期业绩比较基准收益率为-23.64%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2019年 1季度,外部贸易战进程和内部如降税等改革措施仍是影响资本市场的主要变量,需求回落带来实体资金成本降低,同时美元加息进入尾声,中美利差回升,将带来国内金融进一步宽松的空间。本基金将逐步提高至中性偏高仓位,本基金将适度增加地产、计算机和电子等行业配置。