管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
2013年A股市场又现冰火两重天的投资格局,全年上证指数下跌6.75%,深圳成指下跌10.91%,沪深300指数下跌7.65%,地产、建筑、建材、钢铁、有色金属等传统周期性行业持续遭到抛售,拖累上证指数、深圳成指和沪深300指数全年录得下跌。相比之下,以创业板为代表的新兴行业股票则大幅上涨,呈现出明显的结构性牛市特征,全年创业板指大涨82.73%,中小板综指也上涨26.34%。市场格局的分化,进一步强化了自2010年以来新兴产业成长股的选股逻辑,受益于经济结构转型的TMT、新材料、新能源、节能环保等新兴行业中的优质公司,以及传统行业中的升级版公司将长期是市场主流资金的重点配置方向。过去一年,本基金延续对新兴行业成长股重点配置的风格,持续关注上市公司中所出现的新行业、新技术、新商业模式,在电子、信息、医药、新能源、高端装备制造上投资获益较大,但由于低配去年表现最好的传媒板块,且为控制流动性风险对创业板股票投资仓位有限制,错过了一些投资机会,没能在年度收益率上取得更大突破。
报告期内基金的业绩表现
截至2013年12月31日,基金份额净值为0.7990元,本报告期份额净值增长率为13.59%,同期业绩比较基准增长率为8.22%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
预计2014年国内宏观经济将延续2013年的运行态势,经济增速会继续小幅下行,CPI可控,通胀压力不大,资金面中性偏紧。目前宏观政策导向依然是在稳定总体发展速度的基础上,调整旧的经济发展模式,积极发展新兴产业,对传统产业进行升级改造,方向更加明确,实施力度不断加大,后续取得的成效也将会更多,资本市场的投资导向已经并将继续反映这一转型趋势。本基金业将继续原有的投资风格,不断评估新兴行业的崛起速度,企业转型的可行性,平衡基本面和市场面、公司盈利增速与股价涨速之间的关系,防止高估值与业绩高增长脱节,股价过度泡沫化的风险。在整体投资方向上,我们看好新能源汽车、光伏、LED、移动互联网、高端装备制造,这些行业在过去几年经过沉淀和洗礼之后,将在未来一段时间迎来较好的发展机遇,处于景气度向上的阶段,其中的优质公司将会持续受益。
粤公网安备