申万菱信量化小盘股票(LOF)A

报告期内基金投资策略和运作分析
2021年上半年，经济处于不断复苏的阶段，流动性宽松的时刻可能已经过去。A股市场依旧呈现的是结构性牛市，以半导体、新能源为代表的行业出现了较大的涨幅，而以地产，水泥为代表的传统行业走势疲软。反映在投资风格上，成长因子持续优异，而低估值因子表现一般。
根据股债性价比模型，权益类资产的配置性价比持续位于中高位水平，因此，组合在今年以来股票持续维持于较高的配置比例。同时我们发现中证500的净利润增速高于沪深300的净利润增速，回顾历史上，当出现该情形时，中证500指数将在较长时间内跑赢沪深300指数。
上半年，本基金以中证500为基准，采取多因子选股叠加行业轮动的方法进行操作；因子层面较为均衡配置，超配低估值因子；行业层面略超配半导体，银行，低配地产。
报告期内基金的业绩表现
本基金报告期内净值表现为9.13%,同期业绩基准表现为6.31%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，本基金将延续以中证500为基准的量化增强操作方式，以行业轮动和多因子模型方式进行选股，争取控制跟踪误差在4%以内，努力做出超额收益。