申万菱信量化小盘股票(LOF)A

报告期内基金投资策略和运作分析
2024年上半年，股市呈现出显著的分化现象。沪深300指数所代表的大型股票表现相对出色，而中证2000指数所代表的小型股票则出现调整。这种分化的原因有两方面：首先，由于过去几年小市值股票的过于集中，当市场风格发生调整时，在反身性效应的影响下，小市值股票受到较大压力；其次，随着国九条政策的推出，市场更加重视分红和公司基本面，而许多小市值公司的财务状况有待改善，导致投资者倾向于那些分红率高且基本面相对稳健的大型股票。从投资风格的角度来看，小市值股票回撤较大，而低估值、高分红的股票则表现相对出色。
在宏观经济基本面方面，与内需相关的消费、房地产和基础设施建设等领域表现较弱，而与外需相关的领域则持续改善，并通过制造业为经济稳定增长提供了支撑。从当前的视角来看，A股市场的整体预期收益率（ERP）处于相对高位，这为权益类资产的后续表现提供了乐观的预期。基于此，预计未来基金会保持较高的仓位运作。
报告期内基金的业绩表现
本基金A类产品报告期内净值表现为-21.43%,同期业绩基准表现为-7.96%。
本基金C类产品报告期内净值表现为-21.82%,同期业绩基准表现为-7.96%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，以行业轮动和多因子模型方式进行选股，结合机器学习的方式，争取做出超额收益。