宏利逆向策略混合

报告期内基金投资策略和运作分析
2015年上半年,股票市场在经历前5个月的快速上涨后,在6月份出现大幅剧烈震荡。前期强势的热门中小股票的调整幅度较大,银行券商为代表的金融股较为抗跌。
本基金在操作中,有效的进行了结构性调整。投资风格兼顾成长确定、估值合理、景气度较高的成长性公司,和估值低、基本面稳健、存在改善预期的蓝筹股。从结构上分散由于市场风格大幅波动造成的风险。
报告期内基金的业绩表现
截止报告期末,本基金份额净值为2.433元,本报告期份额净值增长率为58.19%,同期业绩比较基准增长率为20.83%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望未来,经济基本面出现筑底企稳迹象,部分周期性行业出现回暖。在宏观层面,适度宽松的货币政策和积极的改革措施持续为企业带来红利。在微观结构上,越来越多的企业通过并购重组、股权激励等手段从业务模式、持股结构两个维度上进行改革与创新,催生新的增长点。在市场情绪层面,经过前期市场大幅调整,市场前期积累的风险得到了快速释放,为后期市场走牛提供了一定基础。
基于此观点,我们的配置偏向于具有真实业绩的成长股、改革背景下的价值重估股票以及直接受益于资本市场的券商股,平衡组合风险。此外,我们会积极把握被前期情绪错杀的优质股票的投资机会。