定投宝

报告期内基金投资策略和运作分析
2016年上半年,基金净值下跌 10.95%,业绩表现好于沪深 300和中证 500等主流市场指数。
由于一季度市场波动较大,所以对产品跟踪误差有一定负面影响,第二季度市场波动恢复正常,跟踪误差也大幅降低。截至上半年基金重点配置化工、电器设备、交通运输等板块,行业配置表现优于市场主流指数。
按照指数样本股的权重,以跟踪误差最小化为目标,以完全复制为基本策略配置股票。考虑到目前新股申购风险较低,且能显著增强基金收益,本基金也审慎参与了部分新股网下申购。
本基金依据基金合同的规定,以控制跟踪误差最小化为管理目标,未进行股指期货的投资。
报告期内基金的业绩表现
2016年上半年,本基金净值收益率为-10.95%基金,业绩比较基准收益率为-11.01%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
影响市场主要的三个因素:流动性、汇率、改革预期,目前都没有出现大的变化,下半年的主要风险可能也来自于以上三个因素,一旦以上三个因素出现黑天鹅事件,可能会对市场带来较大负面影响。
二季度市场情绪相对一季度有大幅修正,市场波动率进一步降低,大盘股波动率已经降低到历史极值;市场下半年度初有望维持震荡,但是市场已经震荡近两个季度,所以在下半年市场进行方向性选择的概率较大。在增量资金缺乏的情况下,板块配置上以估值较低的白马股为主,主题投资机会的幅度和持续时间会继续减小。