华泰柏瑞量化驱动混合A

报告期内基金投资策略和运作分析
16年初熔断机制导致市场大幅下跌,自 2月以来大盘整体走势为窄幅震荡向上。本报告期内本基金正常运作,量化模型运行平稳,投资组合获取了与预期基本吻合的超额收益,主动风险也相对较低。
根据公募基金相关法规和本基金合同,我们可以使用股指期货代替一部分现货仓位。本报告期大部分时间,股指期货仍然大幅贴水。我们选择保持一定比例的股指期货长仓,一方面获取比较确定的超额收益,另一方面提升组合流动性。6月初股指期货基差收窄时,我们已将部分股指期货换回了股票。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,本基金份额净值为 0.9038元,累计净值为 0.9038元,本报告期内基金份额净值下跌 0.06%,本基金的业绩比较基准下跌 10.63%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2017年, 我们认为除非发生系统性风险,股市应该有不错的机会。
尽管 17年境外境内的不确定性因素仍然很多,国内经济基本面较弱,也面临去产能调结构的压力,当前股市投资者的信心不是很强,但我们认为在不发生系统风险的前提下,A 股市场17年应该有不错的表现。根本的驱动因素还是大量资金依然缺少合适的投资方向,而 A 股市场在风险释放之后是一个不错的选择。
本基金还是会一贯坚持利用基本面信息选股的策略,顺应市场的变化,在有效控制主动投资风险的前提下,力求继续获得超越市场的超额收益。