报告期内基金投资策略和运作分析
2020年全年实现GDP同比增长2.3%。生产方面，1-12月份全国规模以上工业企业实现利润总额64516.1亿元，比上年增长4.1%。1-12月固定资产投资同比增速2.9%，其中地产保持了较强的韧性，全年累计同比增速7%。基建依然是托底项，1-12月（不含电力）累计同比0.9%，制造业下半年反弹亮眼，保持了较快的增长，全年累计同比-2.2%。进出口受海外疫情因素影响，海外供给受损，需求外溢，我国进出口数据持续向好，维持了3个季度的高速增长。全年CPI在2.5%，前高后低，PPI依然落在负区间。基本面上，经济自4月开始保持渐进修复的态势，社融增速维持高位，对债券市场形成压制。2020年债券市场波动剧烈，收益率先下后上，年初受突发公共卫生事件影响，经济按下暂停键，债市收益率快速下行，进入5月，伴随经济复苏，货币政策边际收紧，债市收益率大幅上行。下半年，市场围绕着信用违约事件、地方债供给压力、经济复苏斜率、疫情反复等因素震荡。全年来看，国债1年期上行11BP左右至2.47%，3-5年上行6bp左右，7年上行11bp，10年上行1bp。信用债市场表现有所分化，高等级优于中低等级，以短融中票为例，1年期AAA下行3bp，AA+上行17bp，AA上行46bp；3年期AAA上行7bp，AA+上行34bp，AA上行47bp。
本基金坚持货币市场基金作为流动性管理工具的定位，依据资金面季节性波动规律，将现金留多分布在季末等关键时点，利用短端资产在资金紧张时点价格冲高的机会，配置高收益资产，提高组合收益率。
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末中融日盈A基金份额净值为1.000元，本报告期内，该类基金份额净值收益率为2.0027%，同期业绩比较基准收益率为1.3537%；截至报告期末中融日盈B基金份额净值为1.000元，本报告期内，该类基金份额净值收益率为2.2743%，同期业绩比较基准收益率为1.3537%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2021年经济将延续复苏的趋势，但修复斜率或有所减弱，通货膨胀温和上升。具体来看，地产投资的下行压力或在下半年逐渐显现，基建托底的动力有所下降，制造业依然保持稳步改善。疫苗逐步接种后，有望带动新一轮补偿性消费。海外恢复的产能能否满足需求仍待观察，预计进出口依然保持强劲。价格方面，随着工业品价格的回升，PPI同比有望转正。货币政策将保持流动性的合理充裕，稳定市场预期，稳增长和防风险并举。目前债券市场绝对收益率不低，具有配置价值，需紧密跟踪市场变化，把握交易性机会。
粤公网安备