国联日日盈交易型货币B

报告期内基金投资策略和运作分析
2022年面对海外地缘政治冲突、美联储加息预期飙升、国内疫情反复等超预期因素冲击，我国经济修复道路上充满崎岖，债市整体呈现宽幅震荡格局。一季度宽货币落地后，宽信用预期渐起，叠加俄乌冲突升级，债券收益率先下后上，随后债市在国内疫情多点散发和海外货币政策紧缩节奏加快等多空因素影响下步入震荡行情。二季度我国疫情逐渐好转，经济缓慢步入复苏轨道。受益于舒适的资金面环境，短端收益率明显下行，而长端收益率则维持震荡。三季度房地产行业持续的流动性紧张导致部分地区出现“烂尾”和“断贷”现象，尽管相关政策及时跟进，基建持续发力，但外需开始回落、消费改善缓慢，叠加央行超预期降息，收益率整体有所下行。四季度防疫政策优化超出市场预期，虽然短期感染人数上升导致经济修复再现波折，但经济向好的强烈预期盖过暂时偏弱的现实。利率债先行调整，净值下跌引发理财赎回潮，负反馈链条很快形成，信用债资产遭到抛售，信用债收益率快速大幅上行，直至年底才有所企稳。具体来看，1年期国开债下行8bp至2.23%，5年期国开债上行5bp至2.83%，10年期国开债下行9bp至2.99%，信用利差整体有所走扩。
本基金坚持货币市场基金作为流动性管理工具的定位，把握资金面季节性波动规律，将现金流主要分布在季末等关键时点，利用短端资产在资金收敛时点收益率冲高的特点，努力提高组合收益。
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末中融日盈A基金份额净值为100.00元，本报告期内，该类基金份额净值收益率为1.4867%，同期业绩比较基准收益率为1.3500%；截至报告期末中融日盈B基金份额净值为1.000元，本报告期内，该类基金份额净值收益率为1.7304%，同期业绩比较基准收益率为1.3500%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
经过去年底的调整，信用利差已处于历史较高水平。随着理财产品赎回因素逐渐消退，信用利差有望回归历史均值水平。站在年初时点往后看，今年或开启新一轮信用利差压缩周期，信用债的配置价值凸显。此外，市场焦点可能逐渐从“预期”切换到“现实”，复苏节奏的快慢可能成为市场博弈的预期差。增量稳增长政策仍可期待，房地产、消费等领域的高频数据也值得高度关注。