国联日日盈交易型货币B

报告期内基金投资策略和运作分析
上半年债市呈现宽幅震荡走势。一季度随着对过度悲观的经济预期修正,收益率曲 线呈陡峭化调整趋势,期限利差走阔。二季度债券市场在多重因素的冲击下,先抑后扬。 收益率曲线得到了修复,利率债和高等级债的中长端下行明显,接近年内低点,曲线趋 于平坦化。过剩产能的信用利差持续扩大。具体来看上半年:R001运行区间在 1.9%-2.20%,最终上行5bp。R007运行区间在2.25%-2.6%,最终上行26bp。1年期金融债 总体震荡上行,最终上行15bp至2.62%。10年期金融债宽幅震荡后又回到年初水平至 3.15%。1年的AAA短融共计上行5bp至2.95%,1年的AA短融基本与年初持平至3.76%。5年 的AAA企业债上行10bp至3.42%,5年的AA企业债小幅下行5bp至4.32%。 本基金在上半年保持低杠杆、中短久期的策略,同时随着收益的下行,逐渐降低了 短融的配置比例,提高了对现金类资产的投资,增厚了组合收益。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末中融日日盈份额净值为100.00元,本报告期基金份额净值增长率为 1.1878%,业绩比较基准收益率为0.6732%。
管理人对对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 经济增长缺乏新亮点,长期来看收益率仍处于下行通道。全球黑天鹅事件频发,避 险情绪升温,宽松预期再起,整体环境仍有利于债市。政策方面,在金融机构去杠杆和 供给侧改革的基调下,我们难再现大水漫灌式货币宽松,资金价格大概率维持低位震荡, 下行突破概率不大,上行弹性宽裕。 本基金将坚持货币市场基金作为流动性管理工具的定位,密切关注货币政策、经济 基本面地变化,随时调整组合策略,保持良好的流动性和适中的组合久期,积极利用资 金面阶段性紧张的时点,增配好收益资产,增厚组合业绩。