申万菱信中证500指数增强A

报告期内基金投资策略和运作分析
2025年全年，沪深A股稳步上扬。报告期内，小盘风格整体占优。全年来看，AI应用及商航等主题活跃，增量政策刺激经济基本面改善，市场震荡上行，科创和创业板指引领科技成长行情，A股总市值8月首次突破100万亿元。具体来看，全球AI大模型训练需求激增，带动算力基础设施建设，光模块、存储芯片、服务器等产业链环节上涨；中国商业航天发射次数突破100次，卫星制造、火箭发射等技术不断成熟，相关产业进入商业化阶段；部分科技公司人形机器人量产，带动上游核心部件需求增长。市场更多呈现出分化格局，价值重估与产业升级成为市场核心逻辑。2025年全年，上证综指上涨18.41%，深证成份指数上涨29.87%，沪深300指数上涨17.66%，而中证500指数上涨30.39%，创业板指数上涨49.57%。
本基金采用的量化模型仍然秉持兼具价值创造和价值回归的主要选股逻辑。未来，本基金将力争控制跟踪误差和偏离度在基金合同的允许范围内，最大化的提升基金风险收益比率。
报告期内基金的业绩表现
本基金A类产品报告期内净值表现为16.75%,同期业绩基准表现为28.81%；
本基金C类产品报告期内净值表现为16.39%,同期业绩基准表现为28.81%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2026年，消费补贴力度、降息空间、房地产销售和投资情况等或对经济增长带来一定影响，传统产业面临一定压力，重点关注半导体、新能源汽车、储能等新兴产业。在美元宽松、流动性充足的市场，A股或以结构性机会为主，关注芯片、人工智能、机器人、出海等方向的机会。