长信创新驱动股票

报告期内基金投资策略和运作分析
2021年上半年A股行情波动较大，结构切换较为显著。从年初核心资产的暴涨，到农历年后核心资产大幅下跌以及在全球复苏预期和碳中和等带动下顺周期板块的显著上涨，进入二季度之后，以电动车、半导体、新能源等高景气板块为核心的成长股表现较好。在市场整体流动性较为宽松且经济复苏进入尾声阶段，市场对于高景气高增长高弹性板块的追逐演绎比较极致。
上半年本基金维持高仓位运作，试图拓展了组合的均衡性以应对较为波动的市场环境，仓位主要配置在云计算、半导体、新能源、CXO等行业。其中，半导体和新能源是主要增配的方向，也贡献了主要的净值受益。
报告期内基金的业绩表现
截至2021年06月30日，长信创新驱动股票份额净值为2.029元，份额累计净值为2.029元，本报告期内长信创新驱动股票净值增长率为8.97%，同期业绩比较基准收益率为0.79%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
疫情虽然有所反复，但全球经济处于复苏的态势没有改变。目前来看，美元流动性支撑依然充沛，关注美联储宣布Taper的时间和后续加息的节奏。国内经济整体领先全球复苏，但我们看到消费端的复苏相对弱于预期。后续随着海外供给端的恢复，出口的增速也有一些隐忧。整体来看，国内经济增速的高点可能已经过去。因此，我们对于国内的货币流动性也不十分悲观。
对于证券市场，持仓结构的切换可能还会持续一段时间，市场对于短期高景气和高成长赛道的追逐可能会演绎到比较极致的状态，前几年持续上涨的核心行业和核心资产标的的估值面临进一步被压缩的风险。综合判断，新能源、电车、半导体等高景气和高增长赛道有望持续强势。此外，对于暂时被抛弃的核心资产或者龙头公司，如果基本面没有大的问题，后面如果切换2022年的估值的话，其实也具有一定的估值优势，我们也保持足够的跟踪度。