长信创新驱动股票

报告期内基金投资策略和运作分析
2025年上半年，上证指数上涨2.76%、深证成指上涨0.48%、创业板指上涨0.53%。分板块来看，有色金属、银行、国防军工、传媒、通信等涨幅靠前。在宏观经济情况以及流动性充沛的背景下，整体市场主题行情较多，人形机器人、创新药、新消费、稳定币、可控核聚变等轮番表现，带动整个市场的活跃度。
科技板块在2025年上半年经历了较大的波动。海外算力链因为年初DeepSeek的横空出世等原因跌幅较大，后又在持续强势的基本面的带动下一路上涨，整体是上半年科技方向上景气趋势最强的方向。游戏板块的表现也较好，因为游戏产品的推出以及流水的超预期。
本基金主要的配置方向在算力和半导体这两大方向。其中算力以北美算力为主，国产算力主要是部分GPU标的；半导体还是以自主可控方向的设备材料为主。整体半导体的表现一般，一方面是担心需求的持续性，一方面是中美关系阶段性有所缓和。但我们认为国产替代的大逻辑依然很强，后续还是会有投资机会。
报告期内基金的业绩表现
截至2025年6月30日，长信创新驱动股票份额净值为1.278元，份额累计净值为1.278元，本报告期内长信创新驱动股票净值增长率为5.10%，同期业绩比较基准收益率为0.35%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
国内反内卷针对的是供给侧，但是需求侧需要更多的政策拉动。海外经济主要是美国经济整体韧性强劲。美联储的降息节奏依然以我为主。
A股目前整体的市场比较活跃，做多力量比较旺盛。目前来看，由于持续有资金流入股市，整体上指数层面可以看到稳步向上的态势。我们认为无论是低估值方向，还是具备产业趋势的科技方向都会有表现。科技方向，算力目前依然是景气趋势最好的方向。由于流动性较为充沛，尤其是下半年美联储大概率还会有降息的动作，后续主题性的机会也会比较多。产品的整体策略是积极把握行情主线，阶段性参与部分强主题方向。